In einer Welt in dem alles beobachtet und gemessen wird ist die aussage „unvorhergesehen“ eine unpassende Beschreibung für Ereignisse die vor einem sich entfalten. Wie in der Physik werden manchmal Daten einfach falsch interpretiert und in der Wirtschaft werden vielleicht mache Sachverhalte einfach übersehen in der Berichterstattung, absichtlich oder ungewollt werden wir erst im Nachhinein beurteilen können.
Die Probleme die zu einen sogenannten Black Swan führen können liegen auf der Hand meistens. Die Punkte müssen nur zusammen geführt werden um die Linie sichtbar werden zu lassen. Auf Bloomberg TV und anderswo wird viel Diskutiert über den REPO Markt. Der Repo-Markt ist da für Banken die sich gegenseitig Geld ausleihen wenn man Überschüsse am ende des Tages hat an Banken die unterfinanziert sind am Tages ende um Regulatorische Regeln einzuhalten. Der eine bekommt Zinsen und der andere zahlt Zinsen.
So lange die Banken Lage stabil ist, ist auch alles ok. Trauen die Banken mit überschüssigen Geld nicht mehr die Banken die Geld brauchen steigen die Zinsen sehr stark in die Höhe was normal ist für Risiken die schwerer sind abzuschätzen. Um zu vermeiden das die Banken ihre Verpflichtungen nicht mehr nachkommen zu können springt dann die Zentral Bank ein und injiziert einen Geld-Spritze so das es nicht zur Ansteckung kommt und das ganze Banken System unter die Räder kommt. Einen Banken Crash ist zu vermeiden um jeden Preis.
Angefangen hat dies in September 2019 wo der Repo-Markt Zinsen hoch schnellte auf 10% für eine Übernacht-Verleihung zwischen Banken in der USA. Die FED (Zentral Bank USA) stütze den Markt mit Milliarden von Dollars und meinte das sei notwendig und nur für zwei Tage, alles unter Kontrolle. Die FED tut das jeden Tage bis heute und die summen werden immer größer. $30Mrd. Oder $75Mrd. Dollar pro Tag ist schon eine Stange Geld aber $425Mrd. Bis in Januar hinein ist unheimlich viel. Entnehme die Zahlen vom unterem Bild.
Diese unübersichtliche Situation zwischen den Banken seit vier Monaten ist sehr bedenklich und brachte natürlich die Frage im Raum welche Bank oder Banken sind in einer Schieflage, kurz vor der Insolvenz. Die FED gibt keine Information dazu heraus, will keine Panik verbreiten. Viele spekulierten und meinten das die JP Morgen Bank oder die Deutsche Bank sein könne. Nach dem Liquidität die gebraucht wird muss es was größeres sein oder viele kleine Banken.
Die nächste Frage für mich ist warum gerade jetzt es zu einer so dramatischer Situation kommt. Verstanden habe ich nachdem die Nachricht von Boeing heraus kam das sie die Produktion von ihr Flaggschiff Model MAX 737 einstellt auf unbegrenzter Zeit. Nach abstützt von zwei dieser Model hat die FAA ein Flugverbot verhängt bis heute. Boeing wollte verhindern Mitarbeiter zu entlassen und baute weiter. Mittlerweile sind 400 Stück gebaut und mehr Parkplatz für die Flugzeuge gibt es nicht und ausliefern geht auch nicht. Bei kosten von $85Million bis $100Million kommt gleich eine summe zusammen von $34Mrd. Bis $40Mrd. Dollar die Finanziert sind.
Die folge Frage ist wie lange Held das eine Firma aus ohne Geld einnahmen. Diese summen sind in der Regel nicht von einzelne Banken finanziert sondern von mehrere Banken, Risikostreuung wird das bezeichnet. Bis jetzt war noch ein Gegenwert dar, die produzierte Flugzeugen. Von jetzt an wird es kompliziert den Boeing will immer noch nicht Mitarbeiter entlassen. Das kommt sogar die Mitarbeiter komisch vor und wie das die Firma anstellt wissen sie nicht.
Hinzu kommt das diese 400 fertig gestellte Flugzeuge alle nachgerüstet werden müssen auf den stand die irgend wann möglicherweise die FAA als sicher betrachtet. Selbst dann wegen Vertragsbruch wer will dieses Flugzeugmodel noch kaufen oder welcher Kapitän soll es fliegen und welcher Fluggast will noch freiwillige in einen hinein sitzen.
Es sind noch 600 Zulieferer um die es zu wenig gesprochen werden. Wenn ein Hauptkunde wie Boeing wegfällt hat man auf einmal selbst Probleme die wiederum verknüpft sind mit Banken. Wie lange können die Aktionäre das alles auch mit tragen bevor sie kalte Füße bekommen.
Kann so ein Black Swan aussehen. Alle Bedingungen sind im platze für ein Unwetter oder nicht.
Es scheint das Bitcoin ein Umkehr seit gestern Mittwoch den 18.12.2019 versucht hinzubekommen. Sind das die ersten Zeichen das Bitcoin als Krisenwährung eingesetzt wird. Mein Eindruck bis jetzt war das wenn die Aktien Börse gut lief war das auch freundlich für Bitcoin und Alt-Coins. Möglicherweise entsteht wieder ein sicherer Hafen Bedürfnis in BTC wie im Jahr 2008.